近日，深圳大學(xué)金融科技學(xué)院助理教授張哲愷在金融學(xué)國(guó)際頂刊Journal of Financial and Quantitative Analysis（JFQA）上發(fā)表論文“Foreign Exchange Order flow as a risk factor”。

JFQA是金融學(xué)領(lǐng)域的頂級(jí)國(guó)際學(xué)術(shù)期刊，同時(shí)也是Financial Times金融時(shí)報(bào)評(píng)定的50本商學(xué)院頂級(jí)期刊之一，由劍橋大學(xué)出版社出版。期刊專(zhuān)注于發(fā)表運(yùn)用嚴(yán)謹(jǐn)定量方法分析金融問(wèn)題的原創(chuàng)研究，涵蓋資產(chǎn)定價(jià)、公司金融、市場(chǎng)微觀(guān)結(jié)構(gòu)及行為金融等核心領(lǐng)域。JFQA以其極高的學(xué)術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)格的匿名評(píng)審流程著稱(chēng)，致力于推動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與實(shí)證研究的前沿。其刊發(fā)的論文對(duì)學(xué)界和業(yè)界均具有深遠(yuǎn)的影響力，是衡量金融學(xué)者研究成果的重要標(biāo)尺。

該論文基于市場(chǎng)微觀(guān)結(jié)構(gòu)理論，提出了一種新穎的貨幣回報(bào)定價(jià)因子。該因子通過(guò)匯總訂單流數(shù)據(jù)，量化了與常規(guī)貨幣交易策略相關(guān)的買(mǎi)賣(mài)壓力，它能有效解釋基于遠(yuǎn)期貼水和動(dòng)量排序的貨幣回報(bào)截面差異。研究發(fā)現(xiàn)：該因子與貨幣回報(bào)的關(guān)聯(lián)性在外匯市場(chǎng)的不同客戶(hù)群體中存在差異：金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)扮演風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者角色，而非金融客戶(hù)則充當(dāng)流動(dòng)性提供者。（文章鏈接：www.doi.org/10.1017/S0022109024000796）

Financial Times 50 Journals期刊是英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》（Financial Times）經(jīng)廣泛咨詢(xún)，選出的50份全球最有份量的商學(xué)學(xué)術(shù)期刊（簡(jiǎn)稱(chēng)FT/50），作為其每年的商學(xué)院評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，用以衡量各商學(xué)院的研究質(zhì)量。這是金融科技學(xué)院第21篇FT 50期刊論文，此前還有學(xué)院教授沈捷、葛銳，副教授王立雯、石洋、黎明兒，助理教授陳鑫、陳霞等在Journal of Finance, Management Science, Strategic Management Journal, The Accounting Review, Journal of Marketing Research、Human Resource Management, Journal of Business Ethics, Research Policy，Review of Accounting Studies，Contemporary Accounting Research，Journal of Management Studies上發(fā)表多篇論文。

教師簡(jiǎn)介：

張哲愷，深圳大學(xué)金融科技學(xué)院助理教授，博士畢業(yè)于英國(guó)格拉斯哥大學(xué)亞當(dāng)斯密商學(xué)院。研究方向聚焦資產(chǎn)定價(jià)、國(guó)際金融、金融科技與綠色金融，已在 JFQA、Energy Economics 等期刊發(fā)表成果。教學(xué)中，他強(qiáng)調(diào)“技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新”，主講《投資管理》《金融學(xué)》，通過(guò)案例研討與實(shí)踐訓(xùn)練，引導(dǎo)學(xué)生將抽象的金融理論轉(zhuǎn)化為解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的思維工具。在科研與課堂之外，他樂(lè)于與學(xué)生分享思考與生活，激發(fā)更多年輕人投身探索未知的熱情。